Maverick Protocol 自今年 3 月份上线以来，一直以惊人的势头接连拿下以太坊交易量排行榜前三、zkSync Era 链上交易量前三、以及全网交易量前四的好成绩。作为在币安 Launchpool 上的第 34 个项目，Maverick 于 7 月宣布完成了其由 Peter Thiel 的 Founders Fund 领投、Pantera, Binance Labs, Coinbase Ventures 等参与的战略轮融资。同时有着 LST 赛道龙头项目 Lido, RocketPool, Frax, 以及新星项目 Swell 等战略合作加持，Maverick 以其支持高资本效率的 AMM 为核心创新，吸引了包括机构、DeFi OG 玩家、以及诸多新手玩家下场提供流动性。

本文旨在为 DeFi 新手玩家提供本人在 Maverick 上组流动性头寸并提供流动性的一些经验和知识，为大家带来一些避雷指南和新手福利，非投资建议。

项目介绍

Maverick Protocol 是一个专注于提高行业效率的 DeFi 基础设施供应商，其核心由 Maverick AMM 驱动。

Maverick 旨在帮助 DeFi 用户将其流动性投入到最能发挥作用的地方，从而消除 DeFi 的低效率问题。未达到这一目的，Maverick 的开发分为 3 个阶段：

1. 提升资本效率：推出首个动态分配 AMM

2. 提升流动性激励效率：推出流动性塑造工具 - Boosted Position.

3. 去中心化投票托管：ve 模型和 metaprotocol 设计

目前该项目已完成第 1、2 阶段的开发，第 3 阶段的 veMAV 合约也已上线，预计将近期退出完整的投票托管合同、完成第 3 阶段的交付。

从官方公布的文档中可以看出，治理空投主要针对于持有 veMAV 的用户，对所有的 veMAV 持有钱包按比例瓜分 1 千万 MAV，空投所发布的 MAV 系自动锁仓 4 年并将带来锁仓 4 年对应的额外的 veMAV 奖励。

第一季的奖励方案如上图，可以看出，官方在是比较看重 LP 的。所以今天我们就着重带大家了解一下 LP 组池子需要注意的事项。

在 LP 提供流动性的同时，实际上 LP 成为了交易方的对家，即交易方从 LP 手中买走或卖出代币。当用户在一个价格区间添加流动性（组 LP 头寸）的时候，也就相当于同意以该价格点买入或卖出交易对资产。

由于 Maverick 是一个去中心化的交易和流动性平台， 其交互页面给了 LP 自由组合流动性池的最大化选项，即 LP 可以在任何价格区间提供流动性，也就导致了有流动性池子的价格和市场价相差非常大的情况。新手用户一定要谨慎选择价格区间去在 Maverick 上组头寸。

如图，该交易池在如果用户在红色标识区域内提供流动性，也就代表同意最低以 109USDC 的价格卖出 ETH。

在 Pools 页面可以将鼠标滑过蓝色的流动性住快速预览该流动性住子内的代币价格。

Maverick 上的新手用户经常容易将网页上显示的 APR 数据当做收益预期作为选择流动性池和头寸策略的参考。这里需要明确一点：Maverick 交互页面有明确注明该数据为该流动性性池中过去 24 小时表现最好的仓位的交易费年收益率，并且这里面没有将永久损失（磨损）或者无偿损失算在内。

实际收益 = 提供流动性所挣得的交易费 - 永久损失（磨损）

简单来说，交互界面上的这个 APR 数据并不保证用户在这个流动性池内提供流动性、就会得到接近于该数据的收益。往往我们看到价格波动大的交易对的流动性池会使 LP 的头寸造成较大的磨损，LP 只有在一定时间段内交易费大于磨损的情况下、才会有实际收益。往往 LP 在提供流动性前会根据预计的实际收益、以及无偿损失来判断自己组头寸的策略。这里可以用 Maverick 操作界面的头寸 APR 作为判断提供流动性争取的交易费的一个参考数据。

无偿损失是 DeFi 独有的一个概念，指 LP 将资产用于提供流动性的情况下反而没有简单持有该资产的情况下的资产价值高、而造成了理论上的损失。

IL= 假设持有该资产组合不提供流动性的情况下此刻资产的价值 - 提供流动性后此刻资产组合的总价值

永久损失（磨损）代表 LP 资产组合的实际和直接价值损失，而不是提款前的理论损失。

Maverick Protocol 为 LP 提供了四种流动性模式：Mode Left （向左）、Mode Right（向右）、Mode Both（双向）和 Mode Static ( 静态）。这里相较于 uni v2 和 v3 而言，在永久损失的分析和人判断上要格外注意。以 Mode Both 为例，在 Maverick 上，使用 Mode Both 出现永久损失（磨损）的可能性大，尤其是在价格波动比较大的交易对上。

对于新手来说，一般在稳定币（例如 USDC-DAI) 或类稳定币（LST-ETH，例如 wstETH-ETH）交易对的池子中提供流动性磨损较小，风险相对较低。

01

选择交互链，Maverick 目前支持以太坊、zkSync Era 和 BNB 链

02

点击 Pools => 进入流动性池页面

以 zkSync Era 为例，进入 Pools 页面，可以看到项目的 TVL 为 $8.13m，24 小时交易量为 20.84m，总交易量 359.89m。

03

选择适合自己的流动性池组合 LP 头寸，或者自己开池子

重点是我们要选择下面哪些池子参与 LP 或自建？

新手玩家不太建议自己创建，我们可以参与列表前三的 LP 池子共建，TVL 很少的不要去参加，避免发生一些意外，选择前三的资金量大，相对保险，我个人通常选择 usdc-eth 参与。

一定在向池子加入流动性时用鼠标滑过查池子页面流动性柱子（bar) 以查看每个流动性柱子内交易对的价格，确保自己的流动性添加在自己想要添加的价格，而不是非常规价格、导致资金被套走。

【弹窗】

如果用户点开了一个交易价格和主流市场价差非常远的池子，交互页面会弹出一个提醒弹窗（如图）

风险案例提示（非常重要）：

1、默认找池子金额前三的（TVL）有正序、有倒序，需要注意⚠️TVL 金额。

2、不盲目选择 APR 非常高的池子，注意 TVL 金额⚠️

3、组合 LP 价格控制当前市场合理价格，不组合差距非常大的配置

接下来带大家参与双边，单边的模式交互：

例如：选择 usdc - eth 池子

PS：这边信息，大家也可以看看，通常默认即可

可以设置，查看四个不同模式的图表信息 

继续 下一步

04

选择 LP 模式

这里选择文章上面介绍的第四种，在页面排名第一的静态模式

可输入 USDC 或点击 MAX 配置，自动匹配好 ETH，确定即可下一步。

添加成功了，如图！点 Done 完成，会跳转到流动性管理界面。

管理页面如图，有时候可能有点延迟，耐心等待即可出现下图内容，就可以对流动性进行管理操作，比如移除 LP。

备注：目前在以太坊和 BNB 链上没有延迟，在 zkSync 上有时会出现 20 分钟到 2 小时的延时，如果出现延迟，请关注项目方 Discord 通知。

05

移除 LP

移除操作：

钱包确认授权

授权完成，继续确认，等待钱包确认操作即可完成提现。

完成了移除 LP 操作

钱回到了钱包，（LP 组多久自行决定）。

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