一场不属于以太坊和 VC 们的牛市

2023-11-2117:00

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撰文：流浪的松鼠

这是一场让人猝不及防的小牛市。

偶然和几个 VC 朋友沟通，能明显感觉到他们的焦虑，VC 们也被这波异类牛市搞得异常 FOMO 和不安，原因很简单：市场很火热，但是与他们无关。

无论是韭菜们集体上头的 BRC20\ARC20 等铭文，一路疯涨的 Solana 及其生态，亦或 KAS、TAO、ZEPH 等 POW 生态还是 Kuji、INJ 等 Cosmos 生态，凡是大涨的都和他们无关，他们也没有机会参与其中。

一方面受制于基金结构，大多数 VC 只能投资一级市场，同时绝大多数 VC 本质上是以太坊生态 VC，曾经借此收获时代红利，于是更加坚定信念，将自己牢牢捆绑在以太坊的生态列车上，大手笔押注 Layer2、账户抽象等一切 Vitalik 所倡导的东西。

于是，出现了吊诡的一幕：VC 们都在土耳其谈论 Layer2、全链游戏、自治世界、好生热闹；韭菜散户们都在冲各类土狗 BRC20、小市值 POW 币，矿工们在重复“Kas 是下一个比特币”……平行的世界，不同的热闹。

这场资产的“小牛市”与以太坊生态无关，那么自然与 VC 们无关。

纵观这次小牛市的主线，“MEME”是绕不开的关键词，过去 MEME 是牛市周期尾部的标志，如今却成为了开始，当市场缺乏性感的新叙事，那么 MEME 就接过重任，成为了最简单直接的牛市启动机，只是这一次的 MEME 是在比特币之上。

以太坊最大的叙事是什么？

一个最简单的回答是发币，是曾经的 ICO 成就了以太坊。

上一轮牛市，新公链们也可以发币，并且速度更快，试图以此挑战以太坊，但是相比之下，缺乏“正统性”。

如今在比特币网络上发币，速度更慢更拥堵，但是更具“正统性”，哪怕只是 MEME。

MEME 恰恰是 VC 们的天敌，他是对 VC 叙事的一种解构，VC 投资往往喜欢在备忘录（MEMO）写上赛道、团队、解决的问题等各种分析，以自证投资的合理性，而 MEME 就是彻底撕碎 MEMO，没有实用性，不解决任何回答也不需要 VC……

无论是比特币上的 MEME 还是和比特币一样的 POW 资产，都不属于 VC 主导，而是社区优先。

过去，社区是给项目赋能，而在 MEME 的浪潮中，项目是给社区赋能，已经有项目选择未来直接用大热的社区型代币作为生态 Token，而不是自己发行。

世界，仿佛一夜之间变了天。

一个经营投资（炒币）工作室的“庄家大哥” Teng 也反复告诫身边人，如果还抱着过去的思维，去死守以太坊或者 L2 等资产，那么大概率会错过这波牛市。

他总结认为，这波小牛市由游资和情绪所主导，与所谓的基本面无关，以太坊生态过于笨重，早被各类 VC 门阀用数百亿美元资金占满了坑，进入等于给 VC 们接盘，只有傻子才愿意，而比特币生态，这种非常早期且公平发售或者 Solana 这种洗盘彻底，浴火重生的项目才更加有机会。

资金总选择最薄弱的地方进行突波，游资也会选择去介入一些筹码相当分散，且在 Binance\Upbit 等上线，流动性较好的项目，比如 TRB、Gas 等，背后都有游资的参与，Teng 选择跟随游资进入，今年也收获颇丰。

一个去土耳其参加 Devconnect 的朋友在归国之时发出感慨，以太坊生态越来越无聊，冷饭新炒，没啥新东西。

尽管现在越来越多人看衰以太坊生态，抱怨 Vitalik 已经成为太上皇（或是被动），项目方只要成功“TO V 神”获得认可，就可以凭借这黄马褂在 VC 那儿获得高溢价，以太坊生态越来越讲究“血统（关系）”。

但在笔者看来，以太坊生态仍然肩负着“实现区块链大规模应用”的重任，MEME 持续肆掠不仅会瓦解 VC，甚至也会瓦解整个 Web3 与区块链的宏大叙事：

“说了那么久的‘更加公平的下一代互联网’，‘区块链的大规模应用’……到头来才发现大家需要的不过只是一个炒作标的而已，其他都不过是包装和噱头，管你是以太坊还是比特币，AI 还是区块链…… 这个市场不需要 VC，有赌徒就行，创新的终点不是硅谷，而是深圳。”

但愿以上情形不要发生，也但愿无论是以太坊还是 Solana、POW 还是 POS，大家都有一个美好的未来。

W3CDAO

声明：请读者严格遵守所在地法律法规，本文不代表任何投资建议。

原文链接：

https://mp.weixin.qq.com/s/0D7EbD4iFHZqkZ9cX_4IBA

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