2 年上涨 600 倍，Kaspa 如何创造神话？后续还有什么大招？我们如何分得一杯羹
2024-01-20 17:00
行业内曾经有这么一个说法，混链圈的鄙视混币圈的，混币圈的鄙视混矿圈的。不过矿场民工并不接受来自其他圈子的鄙视，他们会平等的鄙视每个圈子。因为他们拥有消除鄙视链的资本：源源不断的 money。矿工躺赚的快乐，没有经历过的人根本想象不到。我有一个合作伙伴叫文姐，她在 2020 年就云淡风轻的说过，自己差不多有 1000 台比特币矿机，每天产出一点几个比特币（按照当时产币量），但是她自己并不懂什么技术分析，也不搞项目调研，每天的产出直接挖提卖。这不就是 1000 台印钞机吗？而在此之前，大批矿圈人都像文姐这样，守着下金蛋的矿机，每天要做的事情就是卖币数钱，对比在二级市场黑白颠倒，绞尽脑汁分析走势的技术派人士来说，这钱来得容易得多。但是随着以太坊从 pow 升级为 pos 之后，出现了大批量闲置的算力，我自己都有几百台以太机停在那里，再加上身处熊市，比特矿工的日子也不太好过，更不用说其他 Pow 项目，Pow 板块似乎已经没有新故事可以讲了， 1）当初以太 588 矿机在挖矿热潮下，一台购置成本价为 3 万元，600 台，共计 1800 万元，现在每台仅仅价值 1200 元，并且由于不能挖了，永久失效。2）比特矿机以前购置成本 S19 5 万元左右，购置于 2021 年 8 月，目前回本 67%，预计全部回本，按照减半产量和 5 万美金币价，还需要 548 天。3）新的 110T 的 S19 矿机 14000 元左右，按照即将减半和 5 万美金币价，回本周期也有 400 天。矿工和矿商，你让他打铭文，高质押，抢 MINT，跨链交互，私募零撸，就和前段时间抖音流行的医生敲键盘一样，笨拙而缓慢。做惯了矿的群体们，都急需找到下一座金矿，直到 Kaspa 这个破局者出现，以 2 年 600 倍的币价涨幅重新带动 POW 板块热度。今天我就聚焦 POW 板块的 Kaspa，看它是否有潜力成为下一个比肩比特币的金矿。Kaspa 主网于 2021 年 11 月 7 日启动，算是上轮牛市末期诞生的项目，我第一次听朋友介绍，说是铂金比特币，我是拒绝的。因为那一瞬间，莱特银，绿色比特币等不靠谱往事涌上心头。接下来我这个专业度我很认可的朋友，并没有给到我接下来问题的解答。怎么个铂金法？我问。对方给我了讲了一堆如何节约资源浪费，能够有比特币生态等优点，但对于如何实现，也许当时资料不充分，但朋友毕竟是老币圈人，他都说得云里雾里，于是我判定就是为了赚钱，强行忽悠，也没有再次查阅资料，就这样错过了。 在我看来，一个没有良好代币模型机制的矿币，如果没有突破性技术，实现技术愿景的可行性以及社群共识以后对挖矿代币的承压，就想做第二个比特币简直痴人说梦。直到现在 KASPA 成为了第二大矿币，我再仔细查阅资料，发现以上这些特点，竟然都符合！Kaspa 是一条基于 GhostDAG 协议构建的 POW 公链。简单来说，他改进了比特币的单一链式结构，其中一个块可以指向多个块，从而解决了高孤立块问题，这也是导致计算资源浪费的主要原因。进一步的，我用之前讲过的十倍币标准来分析一下，看它是不是一个好项目：Kaspa 诞生于上轮牛末，没有经历过完整牛熊，其代币 KAS 市值 24.78 亿；项目方在持续运营，KAS24 小时交易量为 1635.8 万美元，已经上了包括 MEXC、GATE、KUCOIN、BYBIT 等 26 个交易所；推特粉丝 19.06 万，能基本能保持日更，每条观看量上万，点赞过百，评论至少都是 2 位数。TG 和 DC 的社群活跃比例能达到总粉丝数的 8-10% 左右。对比一些游戏社群，以前段时间爆火的暗黑为例，其社群活跃比例也只有 10%。 评价：从以上数据就能看出，项目的持续运作确实积累了很大一批拥护者，尤其是在下沉社区和散户圈子里。Kaspa 的团队都是有极客精神的技术派，其创始人 Yonatan Sompolinsky 是数字货币学术圈的知名人士，现为哈佛大学博士后，他在 2013 年和导师一起构思的关于 GHOST 协议论文，还被以太坊的白皮书引用，其主要研究方向为交易排序和 MEV。除了创始人之外，团队还有 5 名核心开发者，包括分布式系统研究员和开发人员 Michael Sutton、Kaspa 研究员和 GhostDAG 论文作者之一 Shai Wyborski、应用密码学家和高性能开发人员 Elichai Turkel 等人。团队主要技术人员都有自己的推特账号，也会不定时分享对于某项技术的看法以及项目进展。评价：强大的技术团队，还真不是草台班子，理论上，项目方如果按当下进度，技术愿景是可实现的。KAS 于 2021 年 11 月推出，代币无预挖、零预售、无代币分配，全靠挖矿产出。目前币价 0.1111U，总供应量 287 亿枚，现流通量 223 亿枚，流通量占比 77%，市值 24.79 亿美元，在 POW 赛道目前排名第 5。按照总市值来说，排名 40。对于一个没有知名融资机构，全靠社区发起项目来说，这个市值增长速度还是很让人惊叹的，有种早期比特币的感觉。巨鲸占比：根据持仓情况来看，持有 1 个及 1 个以上 KAS 的地址共有 34.9 万个。前 10 地址持有 17.325% 的代币，主要为交易所钱包；前 100 地址持有 34.276%；前 1000 地址持有 59.983%。代币流动情况：近 30 天，持有 100-1K 和 10M 以上的代币地址都处于加仓中，1K -100K 的地址在减仓流出。总结：从抛压承压的角度，没有特别的锁仓，烧毁机制，基本上是和比特币一样，用共识来驱动买盘，这本来是一个科幻故事，直到这个项目方似乎真的在一步步实现技术愿景，共识也逐渐产生了，很多人把这个百倍币的未来规划为还能再涨几十倍的时候，非矿工的买盘也出现了， SafeTrade 的崛起，尤其为 KAS 提供了坚实的流动性，而链上也能看到，项目的影响力在扩大，而巨鲸现在还不愿意抛售手中的筹码。根据官网披露的进展和发展计划来看，目前项目主要分为三个阶段（1）完成 Dag Knight 共识研究，这是对现有 GHOSTDAG 协议的迭代，从而使网络的安全和响应能力上一个新台阶。（2）移动钱包开发，提供高性能和用户便利性，现在已经可以在官网进行下载。
（1）将 Kaspa 编程语言从 Golang 重写为 Rust。这能进一步提高 Kaspa 的整体性能，改写后允许每秒处理 10BPS 的交易和区块，未来的目标是达到 100bps 。目前已经在进行 TN11 测试网，测试数据已经可以达到每秒 10 个区块产出。通过对比来更好理解这个数字，比特币，目前出块速度是 1/600 BPS，以太坊好一点，1/20 BPS，这也跟 Kaspa 相差 6000 倍和 200 倍。（2）集成 Kaspa 在 Ledger 上使用，用户能够使用硬件钱包 Ledger 发送和接收 KAS。（1）按照 DagKnight Consensus 对共识机制进行升级；（2）进一步提高每秒出块数和每秒交易数，实现每秒 32 个块左右；（3）改进归档节点，目前 Kaspa 的标准节点只能访问三天前的交易，通过改进归档节点，可以检索到更多历史数据。 （4）实施智能合约，建立生态，这就极其富有想象力，Kaspa 的最终目标是在其公链上实现智能合约、Defi 和 Layer 2 应用程序，建立相应的生态系统。简单来说就是既实现了比特币当年点对点金融系统的愿景，又实现了以太坊高性能、可扩展、生态繁荣的目标，这将改变现有市场格局，极有可能诞生新王。当然，技术升级还是需要一步一个脚印，社区在去年提出了智能合约的构想，当时创始人 Yonatan 给出了 2 个想法：- 一是将 Rollups 技术完全集成到 Kaspa 的现有基础设施中。也就是自己量身定制，创建 Kaspa 原生智能合约。
- 二是借助以太坊，Kaspa 将充当排序层，利用其快速、高效的交易排序，为生态提供更好的服务能力。
评价：果然只有真诚才是永远的必杀技，Kaspa 项目方确实是在做事，从规划路径以及实现结果来看，他们都是分解目标逐步推进，也会随时报告最新进展。无论最终用哪种路径实现智能合约，一旦有新进展，项目就会迈上一个新台阶，币价以及市值将有巨大的增长潜力。对于 POW 项目来说，矿工和矿商支持能直接决定项目的未来，这就涉及到矿商和矿工两方利益。（1）矿商看好，争相推出 ASIC 矿机。要知道，到了这个阶段，基本上就奠定了主流矿商对该项目的认可，否则难以覆盖高企的研发费用。去年 5 月初，冰河（IceRiver）发布 KS1、KS2 ，紧接着，比特大陆就在 5 月 15 日宣布发售 KS3，矿商已经闻到了金矿的味道，开始抢占地盘，再次掀起算力战。而 KS3 的价格也水涨船高，现在已经是一机难求的局面。这些提前布局的矿商也已经赚的盆满钵满。 （2）算力持续增长，挖矿收益排名第一，矿工共识极强。根据 Mining Pool 的数据，Kaspa 的算力从 2022 年 10 月至今已经经历了 4 次较为明显的算力增长。尽管算力持续增长，但在 ASIC 矿机挖矿收益排行榜上依旧处于领先，目前每日收益能达到 80 美金左右，而电费占比只有 4.25% 左右，在目前比特收益缩水，以太矿机搁置的情况下，Kaspa 无疑是矿工们的下一个金矿。通过上述分析，我们再来回看 Kaspa，从天时来说，他诞生于牛末，在早期承接了大量从以太坊转移出来的算力；从项目基本面来看，团队技术实力较强，发展基础较好，社区共识强大，目前也被矿商和矿工所看好，收益回报比极高，且因为如此，加入的人也越来越多，目前算力处于稳步增长阶段；从后续前景来看，项目愿景远大，且在逐步推进过程中，后续爆发潜力巨大。目前 KAS 市值为 24.79 亿美元，对标 DOGE114.7 亿，保守估计还有4.6 倍空间。如果后续智能合约的开发和部署顺利，或许会成以太坊强有力的竞争对手，按照以太坊市值 3047 亿美元来算，还有122 倍的空间。以上都是分析 Kaspa 的基本面以及未来的成长空间，是否能实现还存在一定的变量。在风险方面，主要有以下 4 点： 1、采用：Kaspa 整个项目都比较年轻，目前在技术圈和矿圈认可度比较高，如何获得更广泛的采用和认可，这会是一个挑战。2、市值已经较高，存在后续开发风险：目前，KAS 市值 24.79 亿美元，排名在 40 名，这也是当前市场对于技术团队和算力增长部分的估值。未来的增长需要更有力的预期来支撑，比如后续 RUST 重写、升级至 DAGKNIGHT 协议以及智能合约的开发等。而且整个项目规划中，最有想象力的部分就是智能合约，他的开发和部署，是其能够进一步发展的重要因素。如果部署不顺利，或者是生态没有发展起来，整体项目的发展就会存在明显瓶颈。3、中心化风险：虽然 Kaspa 致力于成为一个去中心化的网络，但随其发展，某些节点或矿池是否会获得更多权力呢，如果出现这样的情况，将会带来中心化的风险。4、代币潜在抛压较大。筹码比较集中，早期矿工持有大量低价筹码，另外还有每日持续产出，如果出现黑天鹅事件，集体抛售，将造成较大的价格冲击。不过，身为圈内人，风浪越大鱼越贵的道理我们都懂，至少对于我自己来说，一定会抓住这个机会，而目前参与方式有 3 种：一是参与社区建设，为项目的发展添砖加瓦，目前项目方需要尖端 DLT 技术志愿者，开发商、大使、筹款活动、营销人员； 二是囤币，但是这就需要反人性，在暴涨暴跌的刺激下都要死死拿住币，但是守币比守寡难是无数人印证过的真理。三是挖矿，这也是目前最佳的参与方式，既然看好就深度参与，用时间换空间，获得早期低价筹码，从而守住下一个百倍币标的，这也是我已经在筹备参与的方式。本文仅代表个人意见，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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