作者 | Eric SJ

本轮的 DePin 赛道，在硬件设施方面，我认为相比较上一轮最显著的一个特点就是下游的需求更加清晰了

本文仍旧用 AI 赛道去作为开篇解释，坦诚的说：AI 本身我并不懂，但我觉得可以用 AI+Web3 解释清楚不少的赛道

1. AI 之于 Web3 究竟意味着什么？

用官方点用于，AI 正在席卷着各个领域，从这里到那里，反正以 Open AI 为起点，本身给各个行业，都提供了一个可以再套多一层壳的故事。

但是在 Web3，这个故事是切实且快速可以拿到市场上去卖的。

我看到市面上流通着不少的”AI+”的应用，市场本身是否存在着这样的需求，尚未可知，但吸引市场的注意力，也许就是这类壳子的主要价值。

Web3 的游戏、元宇宙、NFT 赛道是其中的重灾区，同样的事物是本轮周期里面，套个 AI 的壳子就是一个全新的盘子。

不过这些都是表象的体现，AI 之于 Web3，在我前几天的一篇 Meme 的内容里，就有过观点：https://x.com/sjbtc9/status/1853750864080773370?t=rmE6Kef_-LRajl62x1hPPA&s=19…

（1）”多数人质疑 AI 和 Web3 的结合是一种伪概念，这种质疑的声音多数是从实际用例的角度去展开的”

（2）“但我认为 Web3+AI 的核心，和 Meme 有点相似，它给了市场参与者能够以足够低的门槛参与到 AI 赛道的机会 ”

并非 Web3 本身给原本的 AI 市场带去多么大的变革甚至是颠覆，而是市场本身就存在这样的需求，更甚一点的是，即使是在不少技术党的眼里，Web3 的 AI 都是垃圾壳子，但我其实看到一些 GPT+ 的应用有着不错的表现。

是那种至少在产品力的角度，足够吸引我的，我在上周的币安区块链周展会中，就曾看到一个项目利用 GPT，能够在链上快速的检索到需要用的记录，当时我在台下看着，觉得真是一款不错的应用，响应也很迅速 ( 即使追踪到模型的最底层，并非自主研发的事物 )。

2.DePin 之于 AI？

那有了基础的模型应用，在设施配套上，在提供算力方面做到分布式，这就是一件很 Web3 的事情了。

DePin 之于 AI 就是这么一件事情，本轮周期如果 AI 终将在 Web3 掀起浪花，那在浪花之后，一定会有被称作 Depin 的一个浪头。

DePin 在理论上所提供的分布式方案，可以作为训练基础的供给源，这也是为什么我会在开头说本轮 DePin 相比较之前的存储赛道，市场需求要更加清晰的原因。

就我们个体，我是认为只需要理解这么一个逻辑就行。

至于说脱离了 AI 的 DePin，这个就不是本章可以接着的范畴了，DePin 赛道本身是一个比较大的概念，上一轮的存储也仅仅在本轮 DePin 的子集，而除了存储和本文会谈及的 GPU 市场，还有着无线网络数据、定位数据等 DePin 子概念，下文我们在聊到具体的案例的时候再展开。

3.DePin 方案丨 Aethir

这是本章的主题，将展开 Aethir @AethirCloud 的方案，以及一些代币经济方面的观点延伸 ( 在有关代币经济方面，我认为是目前 DePin 的标的存在的一个共性问题 )

GPU 服务市场

Aethir 所提供的核心，就是给一些有到算力需求的应用，提供了一个算力市场以及算力的供应源

整个的供需链路链路是这样的：

（1）上游：是对算力有需要的各种应用，一般是 AI，不过在 Aethir 的描述中，还加入了游戏等其他领域

（2）中游：是应用与算力之间的买卖市场

（3）下游：同样是在 Aethir 框架下，以分布式 GPU 为基础所提供的算力供应源

这是抛开了所有的技术细节，我们所可以更直观理解的供需闭环，如果你曾参与过 FIL 我觉得会很好理解这一点，同样也是基于闲置的 GPU 资源，去构成一个分布式的算力节点群获得网络激励。

[闲置资源]是这些分布式基础设施网络的初衷，但是现实往往是大伙以更专业的设备，投入到“采矿”活动之中。

在过去，我曾将这种挖矿方式称作变相的“工作量证明”，套用在 Aethir 同样也是适用的。在今年七月份的一则公开报道中，我看到 Aethir 自我报告其过去一年的收入为 3600 万美元，在成本上相比其 Web2 市场的竞争对手亚马逊要低 60%

这两个数据的真实性未可证实，但如果是真的，那光是成本方面以及叙事方面，对上游的应用就带着天然的优势。

同时，这里还有个问题就是：上游得真有应用

以及：应用得真有人用

结论：基础设施是真的，潜在需求是真的，但应用市场和对应用本身的需求个人还是需要打问号的

这就导致了供需场景本身的不确定性 (L1 也是同样的道理 )，即使如此，折射到二级市场，也并不会影响 DePin 作为 AI 的基础设施，会跟着 AI 的浪头掀起浪花，Depin 本身能够作为 AI 赛道基础设施下游去承接一部分的溢价。 - 代币经济

$ATH 是 Aethir 的原生代币，从分配上看，50% 的大头是由节点产出，其他的部分分配倒还算均衡，且都有锁仓计划。

本段不是跟你聊这些汤汤水水的话，而是聊一些代币经济和项目本身的问题。之前我也提到过，目前的 Depin 项目，普遍存在着代币经济设计供需失衡的问题。

简单点来说:在项目本身的规划上，代币的需求端不足。

也就是只需要提供某个该协议所需要的现实资源，就可以获得代币激励，它们可以是算力、电力、网络数据乃至位置信息。

只需要提供这些资源，就可以获得代币激励，这也就带来了一个问题，对于二级市场的持有者来说，是一种购买力的削弱。

有的东西你可以实际没有，但不能连规划都没有去规划，一个很典型的案例就是 $LINK ，其代币经济 1.0，就是一种单边释放的市场模型，节点要获得实际利润的方式，只能通过二级市场抛售。

这种设计在市场的上行周期中，还有足够的流动性去承接，但一旦进入到下行周期，死亡螺旋效应将会进一步的呈现在价格上。

因此后来就有了 2.0 计划的升级，在代币的效用方面，除了节点质押之外，将二级的抛售压力一部分转移给了其他生态合作者，使节点的盈利不再是仅凭借抛售原生代币才能实现 ( 它可以卖别的币 hhh)

当下的一个例子，我觉得把 Worldcoin 拿出来说也是很恰当的，未来会不会这么干我不清楚，至少当下没有。

突然举这些个例子，也是想告诉你 $ATH 也有着类似的经济设计规划，仅此而已。

“通过质押，用户还将从 Aethir 生态系统合作伙伴那里获得额外的代币”

这个设计不能说真的非常好和完善，但至少要比单纯的[质押 + 治理]的设计要更加好，这个设计也是许多的项目所缺乏的，因为往往只有头部的协议，才有可能办到这么件事情，并且还得让生态合作方心甘情愿的来承接抛压，而有些是即使到了头部，也没有去规划这么一件事情。

最后插一句： $ATH 上线后是下跌趋势的，这几天行情回暖，但仍旧在趋势之内，要趋势反转，至少要突破 0.058 的阻力才可以，这是刚刚看盘面得出的结论

感谢阅读与关注~