弹性生态三：链接弹性货币与 DEFI 的桥梁 ElasticSwap
2022-08-01 10:21
非常感谢 ElasticSwap 核心团队 Loki（推特：@Loki_VT）的文案校对！欢迎关注我的推特（@coinhun77349652）获取英文版动态和更新。
弹性货币供应量不断变化，这给基于 AMM 机制的去中心化交易所（DEX）造成了困难。让我们举个例子，Uniswap 上线了苹果和香蕉，资金池里投入 50 个苹果 （a） 和 50 个香蕉 （b） ，任何人都可以用苹果换香蕉，或者用香蕉换苹果。假设一级市场中苹果与香蕉的汇率刚好是 1:1。因为该 Uniswap 资金池中分别有 50 个苹果和 50 个香蕉，所以 a * b = 2500 。对于任何交易，Uniswap 都需要保证，池中库存的苹果数和香蕉数相乘等于 2500，否则会造成交易价格错误（即 x * y = k,k 永远为固定常数）。路过一位靓仔来买一个苹果。他应该支付多少个香蕉呢？如果他买走一个苹果，我们的池里就剩下 49 个苹果，而 49* b 依然需要等于 2500。这样香蕉的总数 b 就等于 51.02。由于之前池中有 50 个香蕉，因此我们还需要 1.02 个香蕉（假设允许带小数点的香蕉买卖） ，因此，靓仔买一个苹果会得到的报价是：1.02 个香蕉。这就是 AMM 机制的简单数学示例，存放苹果香蕉的资金池就类指 DEX 的流动性池 (Liquidity Pool)，DEX 就是运行在区块链网络上的交易所。那么相同逻辑下，DEX 在 AMPL 的通缩通胀中表现会怎么样？请注意我们希望看到，AMPL 的价格不因通胀通缩变化，只在有转账交易的情况下变化。10000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约 1 个 USDC11000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约0.9 个 USDC10000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约 1 个 USDC9000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约1.1 个 USDC如上可见，由于 AMM 机制问题，导致交换中单价产生了错误，AMPL 在没有交易的情况下，仅因为货币供应量变化而产生了价格变化，是有问题的。正是因为弹性货币的这种特征，使其很难在 DEX 上交易。ElasticSwap（elasticswap.org）是第一种专门服务弹性供应代币的去中心化交易所，并提供各种相应的资金池和质押（Staking）机会。让我们继续上面的例子，看看 ElasticSwap 在 AMPL 的通缩通胀中效果如何，请注意我们希望看到，AMPL 的价格不因通胀通缩变化，只在有转账交易的情况下变化。10000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约 1 个 USDC10000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约 1 个 USDC10000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约 1 个 USDC9000 AMPL 和 10000 USDC, 1 AMPL 相当于大约 1 个 USDC如上可见，AMPL 的价格在无交易的情况下，不会因为通缩通胀而改变，ElasticSwap 通过引进 Decay variant 技术，延迟满足 a * b = 2500（参考苹果香蕉例子）的公式，来优化 AMM 交换逻辑，消除单价错误。关于 Decay 的介绍可以参考官方链接，这里不再赘述：https://medium.com/elasticswap-the-future-is-elastic/elasticswap-explaining-decay-a3c109d4ac31除了解决现有的交易问题，ElasticSwap 分别与 Ampleforth 团队和 ShapeShift DAO 建立了合作伙伴关系，分别在以太坊上和 Avalanche 两条公链上提供多种交易对，比如 AMPL、FOXy、FOX 等多种选择。
ElasticSwap 的 Staking 模式也很独特，Staking 即质押，很多 DEX 为了鼓励资金池增长，会提供针对流动性提供者的奖励质押池，让流动性提供者享受交易手续费分成 + 质押池奖励的双重收益，ElasticSwap 也不例外。
ElasticSwap LP（ELP）质押池的工作方式类似于 -ve 和 -x 质押合约之间的混合体，简单来说，流动性提供者质押 token 到质押池中，每秒都会给予相应的待兑付的 TIC 奖励（Unrealized Rewards），TIC 就是 ElasticSwap 平台的原生 token，在平台手续费积累到一定程度后，系统会开放兑付，届时待兑付的 TIC 奖励就会变成可领取的 ELP 奖励（Claimable Rewards）。ELP 奖励有两种选择：1.卖掉 ELP 换成 TIC 和 USDC，然后保留 USDC，重新质押 TIC；2.质押 LP token。
这种质押方式有三种好处：1.将质押和平台成长绑定，平台交易越多，手续费产生越多，给质押池奖励的手续费分成越多，质押奖励就越频繁。2.兑换流程可以有效促进 TIC-USDC.e 等交易对的深度。3.随着奖励被兑付，将减少 token 抛压，质押者可以有多种选择。想了解更多有关 Staking 的信息，可以参考这里：https://medium.com/elasticswap-the-future-is-elastic/elasticswap-staking-faq-3d9e340491b8DEX 作为弹性货币与 DEFI 的重要桥梁，承载了多种作用，包括提供弹性货币的交易深度、丰富弹性货币的质押手段、对接 1Inch 等类似的交易聚合器。这些都是弹性生态中必不可少的环节，随着弹性金融概念的兴起，ElasticSwap 会与更多不同公链上的弹性项目合作，提供多样化的交易对和质押机会。
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