Trader Joe (Avalanche) 的 V2 创新

原文作者：Ben Giove

编译：LlamaC

Trader Joe 是 Avalanche 上领先的 DEX，旨在迭代和改进 Uniswap V3 及其新 AMM 的想法：Joe V2，Liquidity Book (LB)。

8 月 31 日，Trader Joe 就该主题举行了社区 AMA。阅读下面的摘要，听听 Joe 团队成员“Fish”和“Blue”解释他们计划如何实施流动性账簿，并回答社区问题。

Trader Joe 的Liquidity Book 对谁有利？

流动性提供者：

• 类似于 Uniswap V3

• 当前耕种的资产分布在一个范围内，大多数流动性没有产生价值，因为大多数交易发生在接近所交易代币当前价格的狭窄范围内

• 更集中的流动性，而不是一个池，将有不同的“Bin”，流动性将被分配到每个特定的价格范围

• 用户可以将流动性置于他们认为交易量最大的范围内，并产生更多费用

• LP 效率比 V1 高 4,000 倍

• 减轻无常损失

• 改善 LP 的用户体验

交易者：

• 最便宜的掉期利率

• 蓝筹代币的 0.5 个基点掉期费

• 交易 USDC 比 Joe V1 便宜 98%（当前滑点为 0.3%）

• 相同 UI

• 无滑点到极低滑点体验

• 如果交易发生在具有流动性的 Bin 中，则 0 滑点

• Cross Bin 交易的滑点非常低

建设者：

• 垂直堆叠的流动性 Bins

• 每个 Bin 常数总和，聚合在一起形成一个市场

• LP 获得可替代的流动性账簿代币作为每个 Bin 的收据

• 包裹在可替代 ERC-1155 代币中的代币

• 这种可替代性使其他协议能够建立在 Joe 之上

代币持有者：

• 流动性账簿市场不需要 $JOE 排放，从而减少 $JOE 稀释

• 在 V1 上关闭并在 LB 上打开的市场将不再经历 $JOE 排放

• 给予 $sJOE 收益率的部分交易费用

• $veJOE 持有者、veJOE 农民的治理（例如：矢量金融）

• 更多关于 veJOE 代币经济学的消息

波动率累加器：

• 计算 Bin 步数并计算特定市场中的交易（准确测量每笔交易的波动性）

• 也许是流动性手册中最重要的创新

• 将使用搜索定价，但流动性账簿仍将为大多数交易者提供低滑点交易

• 针对具有可变费用成分的套利者

• 可以平衡交易者和 LP 之间的利益

问答

- 这是否能够为遥远的 Bins 提供单一资产的流动性抵押？如果价格移动到您的 Bin 范围内会发生什么？

• 每个池有多个 Bins，只有一个活动 Bin 具有两种资产，所有低于或高于活动范围的 Bin 都是单面的

• 如果范围移动到更低或更高的范围，Bin 将变为活动状态，并且不再启用单边 Staking。将触发流动性提供者之前未提供的配对资产的“范围订单”（类似于限价订单）

• 例如：$USDC / $USDC.e，如果两种资产都脱钩，可以提供 0.95 和 1.05 的区间来触发买入

  
  

- 更便宜的费用会影响 gas 价格吗？（Uniswap v3 使 gas 贵了 28%）

• 流动性账簿交易更加耗 gas，但仍然非常易于管理，尤其是在规模较大的情况下

  
  

- 有没有关于跨链扩展的讨论？

• No. 专注于运输流动性账簿

• 忠于 AVAX 和 AVAX 对 Joe 很好

  
  

- 与 Uniswap V3 相比，LB 有什么缺点吗？

• 数字不会说谎，Uniswap V3 效率更高，交易量更大

• Uniswap 是 DEX 的黄金标准

• Joe 将在 Uniswap V3 的基础上构建并使其更具可组合性

• 将发布基于它的收益农业保险库

• 邀请其他建设者尝试在 Joe 上进行建设

- 你能扩展水平和垂直缩放吗？

• 流动性比 Uniswap V3 更灵活

  
  

- 项目还能使用 Joe V1 吗？用户呢？会添加更多 Joe V1 池吗？

• 流动性账簿将集成到现有的 UI 中，只需为交易者更改后端路由

• 仍将创建新的 Joe V1 池，但主要市场将移植到流动性账簿

• 团队仍然控制 LB 的池创建，将主要用于专业而不是第一个版本中的替代

• 不会关闭旧池，但如果团队决定将停止 JOE 奖励

- 关于 MintBot 比赛

- 目标合同是否可用？ 

• 用于所有启动板合同的相同合同

• 参赛者可以运行单个机器人或一个

  
  

- 如果 sJOE 会产生更多费用，那么对于建立在 Joe 之上的协议（例如 Vector Finance）来说，收购 sJOE 而不是 VeJOE 是否更有意义？sJOE 会成为持有收取费用的代币，而 veJOE 会成为持有进行治理的代币吗？

• 代币经济学的详细信息即将发布

• 治理和投票是团队希望花时间做出正确决定的事情

  
  

有关 Liquidity Book 和 Joe 的更多学习材料、深入探讨和资源即将推出。

Liquidity Book 将于 9 月底推出。

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